Investmentprozess

Die Schritte im Detail

1. Die Idee

Unser Researchprozess beginnt mit der Ideengenerierung. Dabei achten wir auf diverse Aspekte wie z.B. 

• Geschäftsmodelle mit strukturellem Wachstum
• Überdurchschnittliche Kapitalrenditen
• Möglichkeit für langfristiges Unternehmenswachstum
• Bilanzstrukturen welche dem Geschäftsmodell die notwendige Robustheit verschafft
• Eigentümer mit einer aktiven Rolle im Unternehmen
• Ausreichende Liquidität
  
  

2. Prüfung ESG & Anlagekriterien

Der Ideenbringer prüft, ob das Unternehmen nach unseren Nachhaltigkeitskriterien investierbar ist.

3. Fundamentalanalyse

Erfüllt ein Unternehmen diese Schlüsselkriterien, erstellt der Ideenbringer eine schriftliche Beschreibung des Unternehmens, inklusive einer Begründung des ökonomischen Erfolgs der geplanten Beteiligung. Entscheidende Faktoren sind hierbei nachfolgend aufgeführt:

• Endmärkte
• Wachstumsdynamik
• Bilanzstruktur
• Anreizsysteme
• Konkurrenten
• Strukturelle Wettbewerbsvorteile
• Risiken
  
  

4. Vier-Augen Check

Im nächsten Schritt wird das Memo von einem Kollegen auf Herz und Nieren geprüft. Er bildet sich eine unabhängige Meinung und achtet besonders auf die Risiken und andere Faktoren, welche eine erfolgreiche Investition gefährden könnten. 

5. CIO Diskussion

Im letzten Schritt wird die Idee dann mit dem Portfolio-Management und dem CIO besprochen und über die Aufnahme in unser internes Überwachungstool („Watchlist“) entschieden. Ebenso wird eine Mindestrendite ermittelt, welche Risiken und Ertragsmöglichkeiten der Investition reflektiert.

6. Watchlist

Wird ein Titel auf die interne Watchlist genommen warten wir diszipliniert auf einen günstigen Zeitpunkt, zu dem der Markt uns die Investition mit der geforderten Sicherheitsmarge anbietet.